运达股份迎行业拐点！风电招标量暴增23%，整机龙头业绩弹性释放

国金证券研报指出，2025年Q1风电板块新增风机招标28.6GW，同比增23%，行业需求持续高增，SW风电设备营收372亿元（同比+15.4%），归母净利润12.5亿元（同比+2.8%），近三年首次转正，行业拐点确立。整机环节受电站转让放缓影响盈利承压，但头部企业通过‘两海’战略（海上风电、海外出口）提升收入结构，运达股份作为重点推荐标的，受益于国内价格企稳、海外订单放量及海风开工提速带来的盈利改善。铸件环节涨价落地叠加需求高景气，业绩弹性可期。