风电行业高增长推动运达股份受关注

2025年陆上风电装机预计突破100GW，海上风电装机有望达8-10GW，同比增长超100%。欧洲海风规划持续加码，2025-2030年年均装机增速21%。海缆市场规模2025年达107亿元，毛利率稳定在35-50%。塔筒加工费企稳，海外订单盈利能力超预期。风机价格企稳反弹，2025年下半年盈利改善可期。零部件环节大铸件和叶片实现涨价，但2026年价格可能回落。投资建议中明确关注运达股份。