风电整机业绩改善预期推动运达股份受关注

2025年7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工，但市场对水轮机投资过热。风电板块方面，运达股份被列为重点关注对象，因2026年风电整机环节业绩弹性较大，机组大型化及零部件降本将推动盈利改善。136号文重塑新能源装机逻辑，风电出力曲线优势或推动开发及电站销售回暖。短期招标和二季度业绩承压问题已逐步被市场消化，后续指标改善预期形成。