运达股份获天风证券买入评级，风机出口与多元布局助力增长

天风证券发布研究报告给予运达股份买入评级，认为公司作为国内风机制造国企龙头，2022-2024年市占率持续提升至13.2%，位居行业第四。2024年国内风机价格企稳回升至1550元/kw，海外出口容量同比增长42%达5.2GW，海外订单增长超100%。公司通过成本控制使风机毛利率达6.1%，期间费用率降至7.1%，并与巴西开发商合作开发5.4GW风电项目。同时拓展电站开发、工程总承包及储能业务，2024年新增权益装机2.6GW，工程总承包中标70.53亿元。预计2025-2027年净利润增长48%-29%，看好风机涨价、出海及多元布局带来的利润弹性。