【观点】研报认为半年报业绩稳健，先进封装业务开启新成长曲线

国金证券发布研报点评帝尔激光2026年半年报，认为公司业绩符合预期。上半年营收10.3亿元，归母净利润3.1亿元，其中二季度营收环比增长显著。公司在光伏领域保持高盈利能力，并预计BC产能渗透将带动设备订单向好。现金流大幅改善，资产负债率显著下降。在先进封装等新业务领域，公司实现了收入量级增长，掌握核心工艺，第二成长曲线有望开启高斜率成长。研报据此维持“买入”评级。