关税壁垒催生国产替代机遇，卓胜微射频赛道迎突围良机

美国对进口商品关税大幅上调，推动全球电子产业链区域化重构。短期内美系芯片厂商成本压力增大，本土半导体企业迎来替代机遇。卓胜微作为射频前端领域代表，受益于国产替代窗口期，尤其在5G模组（如L—PAMiD）技术突破可能提升市场份额。行业层面，半导体周期复苏叠加关税政策催化，设备、封测等板块业绩增长显著，模拟芯片与存储领域价格弹性及需求复苏带来增长潜力。