【华金电子孙远峰团队—运力行业分析】AI需求推动运力持续增长，互联方案重要性显著提升

AI需求推动运力持续增长，互联方案重要性显著提升。AI计算集群的互联通信能力分为裸片间互连、片间互联和机间互联。PCIe Retimer芯片成为行业主流解决方案，CXL MXC芯片支持高带宽内存扩展，MRCD/MDB芯片满足AI及大数据应用对更高带宽内存的需求。建议关注澜起科技、盛科通信、裕太微等公司。风险提示包括下游需求复苏低于预期、算力基础设施建设进度低于预期等。