【观点】江苏半导体行业“三重共振”驱动高增长，下半年迎结构性机遇

文章深入分析了江苏半导体行业上半年呈现高增长态势的底层逻辑。核心观点认为，这一现象并非单纯的基数效应，而是由“三重共振”共同驱动：需求端受AI算力、新能源汽车等场景拉动；供给端受益于国产替代深化与成熟制程份额提升；同时叠加去年同期行业周期底部的低基数影响。文章指出，这本质是AI驱动的产业景气周期的全面兑现。文中提及，包括卓胜微在内的江苏企业在专利诉讼中胜诉，从侧面印证了其核心竞争力的提升。对于下半年，专家预计将从“脉冲式”爆发转向“阶梯式”稳健增长，需关注AI应用端渗透、汽车电子等结构性机遇，并警惕板块当前的估值泡沫风险。