宇瞳光学车载光学技术突破，新消费驱动增长获买入评级

宇瞳光学作为全球安防镜头出货量最大的生产供应商，市占率连续十年排名第一，安防镜头龙头地位稳固。公司通过内生布局与外延并购（收购玖洲光学）提前卡位车载光学市场，2025年攻克HUD玻璃自由曲面生产技术，推动车载显示技术达到行业领先水准。

此外，公司在机器视觉、运动相机、AR/VR镜头等新兴产业加大投入，与影石、大疆、华为等达成深度合作，新消费领域有望贡献新的增长动力。机构首次覆盖，预计公司2025-27年归母净利润分别为2.83、4.85、7.00亿元，同比增速显著，给予“买入”评级。