【观点】分析师维持仙乐健康“买入”评级

该分析报告指出，仙乐健康2025年业绩因计提BF减值等因素出现下滑，但2026年第一季度营收实现同比增长。报告核心观点认为，公司通过一次性计提已轻装上阵，BF核心业务预计在2026年第一季度实现季度盈利拐点，且该趋势有望延续。新消费客户（如直播电商、私域）增长迅猛，成为重要驱动力。

尽管美洲出口业务受外部环境扰动，但公司通过海外产能布局长期影响可控。欧洲业务表现优异，亚太产能建设稳步推进。此外，公司正探索AI精准营养等新业务，预计2026年将实现部分收入。基于此，分析师略微调整未来盈利预测，并维持“买入”评级。