【机构】指南针盈利预测下调，维持买入评级

机构下修指南针2026年和2027年归母净利润预测至3.6亿和4.8亿元，并新增2028年预测为5.8亿元，主要因市场交易量假设下调。证券业务保持高增长，协同效应显著，但投资收益受债市影响下降。尽管盈利预测下调，机构维持“买入”评级，认为公司受益于股市上涨，经营杠杆带来净利润弹性。