【观点】国信证券看好AI应用与游戏行业景气度

国信证券研报指出，2026年AI应用迭代速度加快，从单点工具深度融入工作流，头部模型厂融资进程加快，持续看好AI应用产业趋势。

同时，4-5月游戏版号发放节奏持续、IP潮玩新品发布密集，持续看好游戏、IP潮玩行业景气度，关注暑期档布局情况。

AI应用方面，多模态技术进步加速AI漫剧、游戏等领域降本增效，关注负向逻辑修正可能；游戏板块估值与拥挤度低位，具备良好中期布局价值，需自下而上把握产品周期及AI产品落地。