【观点】AI驱动MLCC结构性涨价，国产替代迎机遇

文章深度分析了MLCC（片式多层陶瓷电容器）行业正经历的近十年最强涨价潮。核心驱动力是AI服务器需求的爆发式增长，单机柜用量高达44万颗，价值量从3000美元跃升至数万美元，推动行业结构性需求跃迁。供给端面临严峻约束：扩产周期长达18-24个月，标准品转产高容产品产能损耗高达80%，且上游原材料成本攀升。日韩厂商产能全面向AI赛道倾斜，加剧了中低端规格的短缺，华强北现货价格暴涨。文章认为，供需紧张态势将延续至2027年上半年，这为国产替代厂商打开了历史性机遇窗口。