【观点】东吴证券维持华辰装备“增持”评级，看好丝杠磨床+自研系统第二曲线

东吴证券发布研报维持华辰装备“增持”评级，核心看多逻辑为公司丝杠磨床+自研HCK2000智能磨削数控系统布局第二增长曲线。2026年上半年公司业绩同比大幅增长，单第二季度业绩同比提升幅度超3倍，业绩改善趋势明确。报告期内公司加快亚微米级高端复合磨削产品、精密螺纹磨床等多款新产品产业化推广，自研数控系统已实现关键“卡脖子”技术国产替代，交付客户并通过验收。此外公司还与瑞声精密、五洲新春等深化战略合作，维修改造与备件等后市场业务有望持续贡献增量。结合公司业务布局，东吴证券维持公司2026-2028年盈利预测，对应动态PE分别为43/28/23倍。