【观点】新产业业绩分析与买入评级

公司2025年国内业务受IVD集采等政策影响下滑，但海外业务收入同比增长19.16%，表现强劲；2026年第一季度营收和利润恢复正增长，经营韧性突出。

研发持续高投入，高端产品与创新技术构筑壁垒，海外本地化运营深化，全球竞争力持续提升。

分析师下调2026-2027年盈利预测，但维持“买入”评级，看好公司进口替代和海外拓展前景。