北美云厂商资本开支大增 算力需求持续升温

8月5日午后，A股云计算板块活跃，北美四大云厂商（微软、亚马逊、Meta、谷歌）2025年第二季度资本开支同比增长69%至874亿美元，且均上调全年资本开支指引。机构分析指出，AI算力需求强劲，云厂商自由现金流健康，形成'算力投入→商业变现→再投资'的正向循环，预计将持续提振算力产业链需求。云计算50ETF成分股覆盖光模块、服务器等算力基建板块，首都在线作为该ETF成分股之一，其业务与算力需求相关。