【观点】光纤光缆景气周期，AI与无人机驱动需求

光纤光缆行业正迎来一轮前所未有的景气上行周期，价格创下近七年新高。需求端，AI算力中心和军用无人机成为新增长引擎，显著提升光纤用量。

供给端因光棒扩产周期长而刚性约束，产能逼近极限，供需错配推动价格持续上涨。

国产光纤出海进入黄金期，海外订单集中涌入，出口量价齐升。

投资建议关注具备核心竞争力的头部企业和算力相关ETF，以把握行业增长红利。