【观点】算电协同纳入国家战略，产业链受益

两会及政府工作报告提及算电协同，标志着算电协同纳入国家战略。从需求视角来看，训推共振带动海内外算力斜率陡峭，AI算力基础设施投建力度维持高位，数据中心用电量快速增长。

从供给视角来看，我国新能源转型进程加速，算电协同作为基于绿电直连政策底座的核心下游之一，数据中心绿电占比要求提升，示范项目持续落地。

从产业链来看，算电协同驱动电力设备、公用事业、计算机等多行业受益，相关标的包括首都在线等AIDC厂商，在绿电应用和运营能力方面占优。