【观点】AI基建扩张推动CPU与云计算投资机会

分析指出，AI Agent市场快速增长，推动算力需求从训练端向推理端转移，CPU重要性提升，CPU:GPU配比有望从1:8向1:1靠拢。供需不平衡下，国产CPU在AI算力市场的渗透率有望加速提升。同时，智谱发布GLM-5.1高速版大模型，恒生科技指数纳入智谱和MiniMax，显示AI资产在资本市场认可度提高。

投资建议维持计算机行业“推荐”评级，建议关注云计算与IDC如首都在线等受益于AI基建扩张的公司。