【观点】海外需求爆发叠加国内政策催化，算力租赁产业链持续活跃

文章分析了算力租赁产业链的活跃态势。核心驱动力来自海外Nebius、CoreWeave等Neocloud公司业绩的爆发式增长，显示AI算力需求仍处高速扩张阶段。国内则有腾讯大举增加AI资本开支以及上海出台算力补贴政策两项重要催化。同时，DeepSeek新模型上线及其API定价策略，进一步强化了市场对推理算力需求的关注。文章将产业链拆解为从硬件、基础设施到租赁、调度及应用的完整链条，并指出首都在线作为AIDC数据中心运营商之一，是产业链中的关键物理载体环节。