新强联（300850）：25Q3业绩点评：TRB主轴承预期继续放量，齿轮箱轴承推进节奏有序

公司2025年前三季度业绩表现强劲，营收与归母净利润同比大幅增长，主要得益于风电行业需求持续高景气及公司TRB主轴承产能释放，带动TRB主轴承持续放量，同时独立变桨及普通偏变轴承出货也实现快速增长，规模效应下期间费用率环比下滑2.1个百分点，进一步支撑业绩提升，齿轮箱轴承业务稳定推进，已与3—4家客户推进样机自制、小批量阶段，节奏符合预期，有望构筑第二增长极。