【观点】电网设备板块上涨逻辑分析

截至5月6日11时30分，电网设备板块表现活跃，申昊科技等个股涨幅显著。

从产业趋势看，板块上涨的核心逻辑在加强：全球AI缺电推动电网升级建设需求，电网设备作为HALO资产凝聚资金共识，国内两会首提“算电协同”强调新型电力体系建设。

需求端，AI算力扩张提升电力需求，十五五电网投资四万亿落地，需求确定性强；出海逻辑和特高压新方向进一步拓展盈利空间。

估值方面，指数估值已较高点回落，基本面支撑下仍具备拔估值空间。