军工持仓触底反弹！图南股份成大飞机国产化核心标的

2025年一季度主动被动型基金对军工板块超配比例修复至-0.66%，较上季度提升0.04%，结束连续7个季度标配以下状态。主动型基金军工持仓占比2.35%，超配比例-0.21%，呈现触底回升态势。军工电子板块获资金集中流入，航空发动机板块受周期影响但有望企稳。图南股份被列入大飞机&商发国产化方向重点推荐标的，受益于国产替代与材料需求增长。