军工基金持仓回升 图南股份获航发链推荐

2025年第二季度主动基金重仓军工板块超配幅度扩大至0.92%，环比增加0.35个百分点。总装和分系统持仓占比分别上升8pct和6pct，零部件类持仓占比下降14pct但预期Q3起景气改善。基金加仓聚焦军贸受益和新质作战方向，航发链中的图南股份被列为建议关注标的。分析认为军贸份额提升和新质作战投入将推动军工行业持续景气，上游悲观预期已部分释放，机构配置比例仍有提升空间。