协创数据签约广州开发区投资光模块研发项目

协创数据公告与广州开发区管委会签署协议，将在当地投资光模块研发生产项目，研发超低功耗光模块适配AI算力中心需求。

协创数据原是智能物联终端和数据存储设备制造商，近年转型算力基建，算力业务已占营收40%。公司正从终端切入光模块中游制造环节。

光模块产业链爆发式增长，AI驱动全球市场从2024年428亿增至2025年预计716亿，800G产品成主流。中国厂商凭借成本效率抢滩，政策加持下国产替代提速。

产业链最大风险在上游光芯片环节，国产化率不足5%，依赖进口，且法拉第旋光片材料全球短缺率达25%，可能引发产能瓶颈。技术路线迭代如CPO技术成熟，也将加剧中游制造端的淘汰压力。

对协创数据而言，短期需投入研发资金，成本压力上升，但中长期若项目落地，可提升算力业务占比至50%以上，驱动营收增长。