【观点】AI算力需求爆发，协创数据迎资源整合机遇

智谱大模型涨价10%，国产大模型首次与海外价格对齐，标志AI算力资源从“卷价格”转向“保供应”。Token消耗量激增，周度消耗从2.1T增至24.5T，增速达280%。国内算力供给断层，供需错配推动云产业链发展。

云产业链进入“量价齐升”黄金周期，需求驱动替代成本拉动，第三方云公司承接溢出红利。算力租赁厂商卡位优势突出，拥有自持算力、渠道护城河、融资规模效应和残值重估潜力。

协创数据通过智能硬件与存储业务向上游算力服务延伸，具备较强的资源整合能力，在算力租赁趋势中受益。