安克创新2025H1营收128.7亿 分析师上调净利润预测

2025年上半年，安克创新实现收入128.7亿元，同比增长33.36%；归母净利润11.67亿元，同比增长33.8%；扣非净利润9.6亿元，同比增长25.6%。公司计划每10股派发现金红利7元含税，现金分红总额占上半年归母净利润的32.16%。上半年销售毛利率44.73%，同比下降0.45个百分点，主要因充电宝召回事件，相关开支计提主要体现在Q2；销售净利率9.06%，同比下降0.32个百分点。销售、管理、研发费用率分别为21.97%、3.62%、9.28%，研发费用增加主要系研发项目及人员工资薪酬增加。分品类看，充电储能类收入68.16亿元，同比增长37%，其中数码充电和消费级储能产品贡献增长，充电类毛利率40.61%，同比下降2.37个百分点；智能创新类收入32.51亿元，同比增长37.77%，受益于扫地机品类高增，毛利率49.63%，同比提升1.33个百分点，4月推出的全球首款消费级3D纹理UV打印机众筹金额达4676万美元；智能影音类收入27.98亿元，同比增长21.20%，毛利率49.06%，同比提升2.44个百分点。分地区，北美市场收入57亿元，同比增长23.2%；欧洲市场收入34.27亿元，同比增长66.96%；中国及其他市场收入37.4亿元，同比增长25.96%。渠道方面，线上收入86.8亿元，同比增长28.9%，其中独立站收入13.2亿元，同比增长42.6%；线下收入41.9亿元，同比增长43.6%。分析师将公司2025-2027年归母净利润预测从24.6/33.5/42.2亿元上调至25.8/33.7/42.3亿元，同比增速分别为22%/31%/25%，对应8月29日P/E估值为29/22/18倍，维持“买入”评级。