【观点】回盛生物掘金宠物赛道，增长潜力可期

回盛生物通过研发宠物新药和布局宠物医院，切入宠物医疗赛道，培育第二增长曲线。宠物药可直接触达上亿养宠家庭，拥有更高的市场天花板。公司自主研发的恩康唑溶液等产品填补市场空白，2025年宠物药营收预计增长超300%，未来有望成为核心增长极。同时，宠物医院业务在湖北本土深耕，实现盈利。行业痛点如看病贵、进口依赖、设备国产化滞后和人才短缺制约发展，但国产替代和研发提速有望释放新消费潜力。