迦南智能获机构买入评级 充电桩出海双轮驱动增长

迦南智能主业聚焦国家电网智能电表业务，近年向充电设备及储能领域拓展。公司营收和净利润近年复合增速达15%和21%，预计25年营收11.4亿元、净利润2.2亿元，获机构“买入“评级。国内电网投资持续增长，25年国网电表中标份额提升至2.1%。海外市场方面，南美、欧洲智能电表需求强劲，充电桩业务获国网项目中标并规划2026年投产大功率充电桩产线。风险提示包括电网投资不及预期和市场竞争加剧。