稳健医疗Q1营收利润双爆发！Q4计提商誉减值拖累全年利润，医疗消费双轮驱动未来可期

稳健医疗发布2024年报及2025一季报：2024年营收89.78亿元（+9.69%），净利润6.95亿元（+19.81%），但Q4利润下滑因计提商誉减值9074万元；2025Q1营收26.05亿元（+36.47%）、净利润2.49亿元（+36.26%），医疗与消费品双增长，奈丝公主销售爆发及并购并表贡献显著。毛利率受棉价波动影响，费用优化抵消部分压力，维持买入评级但调低盈利预测。