松原安全Q3净利大增50% 机构维持买入评级

松原安全发布2025年三季报，前三季度营收18.34亿元同比增39.98%，归母净利润2.63亿元同比增37.93%；Q3单季营收6.86亿元同比增35.39%（环比12.08%），归母净利润1.02亿元同比增50.88%（环比15.76%），毛利率29.08%环比稳定。安全带业务量价齐升推进国产替代，方向盘气囊业务突破吉利等客户成第二曲线。东吴证券维持买入评级，预测2025-2027年净利3.92/5.21/6.99亿元。90天内9家机构评级，7买入2增持，目标均价29.18元。