【机构】爱美客获肉毒毒素批文，机构维持买入评级

机构点评指出，爱美客独家经销的Huons BP肉毒毒素产品Liztox产品力获认可，公司持有其25.4%股权保障了供应稳定性。

以美国经验看，肉毒毒素是医美最大品类，中国肉毒市场增长强劲，预计2030年注射量达4030万支，市场规模390亿元。

肉毒毒素审批门槛高，未来竞争格局较好。机构维持公司“买入”评级，预测2025-2027年归母净利润分别为13.9/15.3/17.0亿元。公司作为医美龙头，新业务接力发展有望驱动业绩成长。