【观点】爱美客业绩承压，产品线拓展维持买入评级

爱美客2025年营收和净利短期承压，主要受宏观环境、行业竞争变化等影响。

公司持续丰富产品矩阵，新增冻干粉类产品，并通过收购REGEN实现国际化战略突破，新增AestheFill和PowerFill两款核心产品。

分析师考虑到行业竞争，预测公司2026-28年归母净利，给出目标价约129.33元，维持“买入评级”。