【观点】机构分析认为乳业周期拐点确立，含乳饮料等细分板块受关注

开源证券发布深度分析，认为乳业板块“供给收缩、价格企稳、盈利验证”初步齐备，原奶反转信号逐渐显现，行业有望从“左侧磨底”进入“右侧确认”阶段，全产业链均有望受益。在细分板块中，含乳饮料（如熊猫乳品）与核心乳企、骑士乳业等受到市场较多关注。分析指出，2026年国内乳业供需格局持续优化，奶价拐点逐渐明确，奶企出现盈利修复迹象。同时，公募基金等机构资金已在第二季度对乳业龙头进行加仓布局，投资价值逐步被市场挖掘。