军工行业多重催化，天秦装备获关注

抗战胜利80周年纪念活动阅兵准备基本就绪，参阅武器装备状态良好，是军队现代化建设进展的集中展示。资金层面，本周被动基金份额略有下降，被动资金净流出，但杠杆类资金大幅净流入，考虑到军工行业2025年强需求恢复预期及确定性，看好后续资金面持续向好。估值层面，截至8月29日，申万军工指数五年维度市盈率TTM（剔除负值）78.3倍，分位数99.61%，叠加2025年行业基本面强恢复预期，当下军工板块具备较高配置意义。此外，25—27年在【十四五任务冲刺】＋【建军百年目标】【军贸快速发展】等多重催化下，军工行业内需外需均增长幅度巨大，主题型机会多，天秦装备被列为陆装板块建议关注标的之一。