博俊科技业绩增长强劲 多端布局望持续高增

博俊科技上半年及2季度业绩增长强劲，营业收入分别为25.12亿元、14.12亿元，同比分别增长45.8%、52.7%；归母净利润分别为3.52亿元、2.03亿元，同比分别增长52.0%、55.0%。业绩增长主要得益于赛力斯、吉利、小鹏等主要客户及相关配套车型放量。尽管2季度毛利率同比下降4.1个百分点，但收入规模效应下费用率下降，带动净利率同比提升0.2个百分点。公司在客户端与头部车企建立紧密合作并拓展新客户，技术端具备全套车身生产工艺且一体化压铸等项目将进入产能释放阶段，产能端布局覆盖主要汽车产业集群，未来有望维持快速增长。机构预测2025-2027年EPS，维持买入评级。