博俊科技三季度盈利大增 毛利率逆势提升

博俊科技前三季度收入40.75亿元同比增42.4%，归母净利润6.27亿元同比增70.5%；三季度收入15.63亿元同比增37.2%环比增10.7%，归母净利润2.74亿元同比增102.1%环比增35.1%，毛利率同环比大幅提升，主要受益于规模效应、模块化配套及降本控费。公司与赛力斯、理想等客户合作紧密，新客户拓展顺利。未来一体化压铸项目量产将提升配套价值，新生产基地投产增强服务能力。盈利预测略调整，维持2025年PE20倍估值及买入评级，目标价42.8元。