【观点】屹通新材调研揭示业务增长与毛利率展望

屹通新材在机构调研中表示，2026年一季度营收和利润同比显著增长，主要得益于锻件业务和磷酸铁锂电池用粉业务的扩张。锻件业务因“年产2万件清洁能源关键零部件项目”运营成熟而增长，电池粉业务则受益于下游新能源汽车及储能行业快充需求。公司锻件产品应用于水电、海工、新能源汽车压铸模具等领域，具备125MN自由锻造液压机等技术优势和全流程工艺控制。

当前业务构成中，电池粉和锻件收入各占约30%，预计锻件占比将继续提升。一季度毛利率同比下降，主要因低毛利率的电池粉和锻件业务占比增加，但未来随着锻件规模扩大，毛利率有望提升。