业绩短期承压但转型显效，券商看好博硕科技XR赛道长期潜力

博硕科技2024年营收13.07亿元，同比下滑22.49%，归母净利润2.11亿元，同比减少17.35%，但毛利率回升至34.96%。2025年一季度营收2.7亿元，同比增长11.88%，净利润0.52亿元，同比降12.65%。公司聚焦AR/VR、半导体等高端装备领域，剥离低毛利产品，研发投入增加。分析师预计2025-2027年净利润将增长26.5%-19.38%，维持买入评级，但提示客户集中度高及市场需求风险。