万辰集团：中联资产评估咨询上海有限公司关于《深圳证券交易所关于对福建万辰生物科技集团股份有限公司的重组问询函创业板并购重组问询函2025第7号》资产评估相关问题回复之核查意见

福建万辰生物科技集团股份有限公司拟以现金收购南京万优商业管理有限公司49%股权，评估机构中联资产评估咨询(上海)有限公司对深交所的重组问询函作出回复。本次交易采用资产基础法和收益法评估，收益法下标的公司评估值为299,700.00万元，评估增值率605.46%，远高于账面值。评估增值主要源于标的公司在量贩零食领域的渠道体系、供应链效率、区域先发优势及轻资产运营模式。收益法评估中，2025-2030年营业收入增速逐年放缓，预测具备审慎性与可实现性。标的公司市盈率（12.06）、市销率（0.39）低于同行业上市公司，市净率（7.00）较高，主要因其轻资产模式与高资产周转效率，评估机构认为评估结果合理、公允。