立高食品业绩炸裂！奶油产品增速超60%，国产替代红利爆发

立高食品2024年营收38.35亿元（+9.61%），归母净利润2.68亿元（+266.94%），奶油产品收入增速超60%，流通渠道和餐饮、茶饮等新渠道增长显著。2025Q1营收10.46亿元（+14.13%），净利0.88亿元（+15.11%）。毛利率因成本上升及结构变化小幅下滑，但费用管控得当，净利率稳定。分析师维持“增持”评级，预计未来三年净利润持续增长。