【观点】光大证券维持立高食品买入评级,看好新渠道及新品增长潜力
研报虎
2026-08-28
光大证券发布立高食品2026年半年报点评研报,公司上半年营收保持增长态势,归母净利润有所下滑,Q2单季营收同比提升但净利润同比有所下降。
分业务看,冷冻烘焙受益核心商超新品贡献增量,UHT奶油增势良好、高基数下延续增长;渠道端商超渠道Q2环比提速,流通渠道增量主要由UHT奶油贡献。
券商认为公司后续伴随总部基地搬迁结束盈利能力有望修复,下调2026-2028年盈利预测,对应市盈率为15/12/11倍,维持“买入”评级,同时提示原材料成本上涨、新品销售不及预期、新产能爬坡不及预期三类风险。
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分业务看,冷冻烘焙受益核心商超新品贡献增量,UHT奶油增势良好、高基数下延续增长;渠道端商超渠道Q2环比提速,流通渠道增量主要由UHT奶油贡献。
券商认为公司后续伴随总部基地搬迁结束盈利能力有望修复,下调2026-2028年盈利预测,对应市盈率为15/12/11倍,维持“买入”评级,同时提示原材料成本上涨、新品销售不及预期、新产能爬坡不及预期三类风险。
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