【观点】AI需求拉动存储芯片价格暴涨，行业高景气度可期

Wedbush分析师报告指出，DRAM与NAND存储价格正快速上涨，预计2026年上半年价格涨幅将达到三位数水平，其中DRAM涨幅有望达130%至150%。

本轮涨价的底层逻辑是AI算力爆发对存储需求的几何级拉动，AI服务器对存储的需求是传统服务器的8-10倍，随着AI大模型落地，AI服务器出货量爆发式增长，直接吞噬大量存储产能。

Gartner预测2026年全球AI服务器出货量同比增长超180%，供需缺口超30%；SEMI数据显示2026年AI服务器相关芯片销售额将同比增长55%。

供给紧张也是重要原因，全球存储行业库存周期已降至历史低位，头部厂商优先将产能分配给高利润AI产品，铠侠和SK海力士的2026年产能已售罄。

机构普遍认为AI需求驱动的存储增长具有不可逆性，中信证券称存储芯片涨价有望贯穿2026年全年，摩根士丹利指出AI产业链瓶颈正从GPU转向存储等环节。