国金证券看好华利集团，维持买入评级并解析成长逻辑

国金证券8月10日发布研报，给予华利集团买入评级。主要理由包括量价齐增驱动成长，新工厂持续爬坡；利润率受老客户订单波动及新工厂爬坡影响，但长期盈利水平被看好；短期关税影响存在但长期成长逻辑坚实。风险提示涉及汇率波动、海外需求走弱及所得税率提升。