同飞股份受益液冷技术渗透率提升，供应链机会凸显

同飞股份作为液冷供应链Tier2/3厂商，被列为重点关注对象。报告指出北美算力市场推动液冷渗透率提升，B300芯片工艺变化可能带来订单外溢机会。公司凭借冷板工艺能力，有望在服务器液冷改造和高功率算力集群建设中受益。同时提示短期液冷业绩兑现度低可能引发情绪波动风险。