【观点】液冷产业链分析关注同飞股份等受益公司

报告分析液冷产业链因英伟达Rubin NVL72系统采用全液冷设计及芯片功耗提升，液冷正从可选方案变为数据中心建设标配，市场空间持续增长。

在核心组件与价值分布中，冷板、快速接头等环节技术门槛较高，具备整机交付能力的厂商更具优势。同飞股份在工业温控领域有较深积累，其液冷产品正逐步向数据中心和储能领域延伸，凭借精密加工经验在成本控制方面具备优势，是液冷领域的代表性企业之一。

报告建议关注在液冷产业链中具备技术或整机交付能力的公司，可能受益于行业增长。