【观点】东吴证券:液冷产业进入多因素共振阶段,看好同飞股份等国产厂商
同花顺iNews
2026-08-13
东吴证券发布AI液冷专题研报指出,液冷正从可选走向必选,2026/2030年全球液冷市场空间将达102/873亿美元,其中贴近服务器的二次侧价值量占比达70%-75%,CDU约占二次侧价值量的一半。
二次侧壁垒更高、国产突破弹性更大,Rubin服务器相关产品单位价值量较GB300高20%+。
英伟达、Google、国内CSP三类链条商业模式分化,国产厂商盈利弹性存在差异,2026年下半年国内液冷厂商海外订单有望加速落地。
研报重点看好具备CDU和工程交付能力的同飞股份等国产厂商。
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二次侧壁垒更高、国产突破弹性更大,Rubin服务器相关产品单位价值量较GB300高20%+。
英伟达、Google、国内CSP三类链条商业模式分化,国产厂商盈利弹性存在差异,2026年下半年国内液冷厂商海外订单有望加速落地。
研报重点看好具备CDU和工程交付能力的同飞股份等国产厂商。
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