久祺股份业绩爆发！Q1净利翻倍，新产能助力高端化转型

久祺股份2024年营收27.88亿元（+38.98%），净利润1.23亿元（+15.31%）；2025Q1营收6.90亿元（+30.39%），净利润0.41亿元（+90.01%）。业绩自2024Q4起显著改善，主因海外需求回暖，儿童自行车、成人自行车业务增长强劲，但电动助力车/摩托车业务下滑。公司通过去库存、拓展电商渠道及自主品牌占比提升优化结构，天津新工厂将于2025年投产，预计提升自产能力与利润率。分析师给予“买入”评级，目标价16.20-20.25元，风险提示包括需求波动、汇率及竞争加剧。