金龙鱼业绩承压但存好转预期

银河证券研报指出，金龙鱼2024年归母净利润预计25.02亿元，同比下滑12.14%，主因渠道及产品结构影响、行业竞争加剧。但24Q4毛利率环比改善至6.64%，期间费用率优化。分析师认为公司品牌渠道优势明显，叠加政策提振消费及需求变化应对得当，业绩有望好转，维持‘推荐’评级，2025-2026年EPS预测0.52/0.62元，对应PE 61/51倍。