海缆中标+AI液冷双利好！申菱环境被机构点名关注，但关税阴云需警惕

天风证券报告指出，南方电网阳江三山岛海上风电柔直输电工程海底电缆项目由中天科技和东方电缆中标，合计金额近18亿元。政府工作报告首次纳入'深海科技'，推动海风产业链发展。同时，AI算力基础设施需求旺盛，液冷散热领域受关注，申菱环境被列为液冷方向建议关注标的。此外，中美贸易关税摩擦或对部分出口企业产生影响。